小米三季度营收537亿元创新高多组织上调目标价给予买入评级

11月28日，小米集团在港股涨势微弱，盘中一度涨近5%，报9.14港元，创一个月以来新高。到发稿，该股涨近3%，报8.98港元/股，市值达2159.24亿。

在A股方面，小米概念也体现不俗，到发稿，佳禾智能大涨逾8%，晶丰明源、顺络电子、欣旺达等多股均有不同程度的拉升。

音讯面上，11月27日晚间，小米集团发布了本年第三季度财报，多个方面数据显现，该公司当季营收为537亿元，同比增加5.5%，这是小米集团自兴办以来营收最高的一个季度；当季经调整后的净利润为35亿元，同比增加20.3%，大超商场预期。此外，小米本年前三季度的净利润总计为92亿元，已超上一年全年。

按分部成绩看，第三季智能手机毛利28.93亿元，同比坚持微弱增加35.5%；IoT与日子消费产品毛利19.98亿元，升幅凌厉达76.5%；互联网服务毛利近33.42亿元，同比增加3.3%。

一起，雷军在成绩电话会上表明，2021年会呈现千元5G手机。下一年小米估计发布10款以上的5G手机，估计中国商场5G手机浸透率到达40%-50%，小米仍然会做到价格宽厚的5G手机。未来3-4年所有人都会换成5G手机，这是非常大的商场需求。

小米今天获高盛上调目标价，由11.4元调整至11.6元，出资评级保持“买入”。此外，瑞信也上调了小米的目标价，由9.6元调整至10元。

国泰君安表明，2020年全球5G手机出货量有望超越1亿台，小米5G手机放量有望推进手机事务商场占有率和收入增速上升。AIoT保持快速增加、优势强化，互联网增值服务有望连续高增加。考虑到智能手机商场出货量低增加及5G初期规划效应尚不显着，小幅下调2019-2020年调整后净利润猜测至109（-11%）、137（-17%）亿元，给予2020年调整后净利润18XPE小幅下调目标价至11.42港币，保持增持评级。

国信证券则表明，跟着5G手机遍及、IOT产品多样化扩展，公司的“手机+AIoT”双引擎将会获益，公司四季度的收入增速将康复双位数增加。保持盈余猜测，估计公司下一年成绩走出低谷，估值也会有提高。估计2019~2021年收入别离为2051亿元/2562亿元/3171亿元，增速别离为17.3%/24.9%/23.8%，2019~2021净利润别离102亿元/136亿元/181亿元，增速别离为19.3%/33.3%/33.4%。公司合理估值规模20~22倍市盈率，2020年净利润对应股价13.4~14.8元港币，上调至“买入”评级。